7月份，全球疫情疊加后續(xù)市場負面擔憂，國內木材市場脆弱性明顯上升，木材市場成交陷入年度低谷。根據中國木材價格指數網監(jiān)測顯示，本月國內木材綜合指數報收1231.16點，環(huán)比下跌4.11點，跌幅0.33%。全月銷量較上月下滑12.12%，交易額萎縮1.18%。

五大市場盤面指數一漲四跌盡顯疲軟。其中四川大西南市場本月指數報收1237.64點，月環(huán)比上漲3.41%，全月銷量環(huán)比下滑17.32%，交易下滑6.79%；山東臨沂月指數報818.94點，月環(huán)比跌0.08%，全月銷量環(huán)比下滑20.78%，交易額下滑20.48%；江西魚珠月指數報1615.54點，月環(huán)比跌1.76%，全月銷量環(huán)比增加4.93%，交易額增加2.41%；廣東魚珠月指數報1135.63點，月環(huán)比下跌0.17%，全月銷量環(huán)比下滑3.52%，交易額萎縮4.67%；上海福人月指數1283.04點，月環(huán)比下跌0.54%，月銷量增加3.2%，交易額增加3.05%。

13個一級分類指數和21個二級分類指數本月也是繼續(xù)呈現縮量陰跌的局勢，尤其是權重板塊人造板，更是滿盤盡墨。其中浸漬膠膜紙飾面人造板、混凝土模板用膠合板、高密度板、細木工板月銷量跌幅超過10%，給市場帶來嚴重拖累。有市場人士認為，國內木材市場供需持續(xù)縮量問題已經成為業(yè)內共識，國內木材市場也將進入艱難的調整階段，短期大幅反彈的概率較低，因此低位調整期間，建議木材商家還是積極調倉應對。

一、7月中國木材價格指數走勢分析

（一）紅木市場：淡季行情愈演愈烈，刺猬紫檀非洲崖豆木重挫下跌拖累大盤

受行業(yè)利空消息影響，7月份紅木原材市場繼續(xù)弱勢震蕩日子，月指數報收1433.15點，月環(huán)比下跌11點，跌幅0.76%。全月銷量環(huán)比增加2.52%，交易額增加3.51%。

盤面觀察，盡管本月上海福人、四川大西南市場紅木表現相對強勢，但廣東魚珠市場卻因市場嚴重縮量，市場遭遇重挫。根據中國木材價格指數網監(jiān)測數據顯示，本月廣東魚珠市場月指數報收1435.65點，月環(huán)比下跌1.43%，全月銷量環(huán)比下滑7.58%，交易額萎縮6.01%。

核心材種、權重材種市場成交更是全線下挫，其中刺猬紫檀本月跌幅最大，月指數報收1919.6點，月環(huán)比下滑4.98%，全月銷量較上月下滑16.03%，交易額萎縮20.42%。據調查獲悉，目前整個紅木家具市場都處于低位，在生產要素成本過高，利潤不理想的情況下，家具廠生產積極性較低。如此對紅木原材料市場帶來的沖擊無疑是巨大，刺猬紫檀作為紅木原材成交主力，市場影響更是首當其沖。這也是本月刺猬紫檀量跌價縮的重要原因。

另外，在出口政策方面，最新消息透露，自2021年8月1日至12月31日，岡比亞對刺猬紫檀出口限額管理。對此，市場人士分析認為，來源國出口數量的限制必然將對市場新貨入市數量產生影響，目前廣東市場塞拉利昂的刺猬紫檀進口相對順暢，而其余產區(qū)的刺猬紫檀因為瀕危證辦理困難，導致甚少有新貨入市。

非洲崖豆木（俗稱非洲大雞翅）方面，本月價格出現了回調，月指數報669.35點，月環(huán)比跌4.67%，成交均價為3300元/立方米，為歷史新低。從市場經營層面上看，目前大部分商家經營積極性都不高，市場以清庫存為主，張家港、廣東地區(qū)都甚少有新貨入市。

而權重材種微凹黃檀、大果紫檀、交趾黃檀本月市場走貨也在疫情和市場淡季的影響下，月銷量分別下滑4.96%、4.27%、8.8%，成交均價為32000元/噸、18900元/噸、151900元/噸。

市場分析人士表示，盡管當前紅木市場系統(tǒng)性風險可能性已經很低，但在風格輪換的結構行情的過程中，對于各紅木材種來說，大概率的會出現震蕩調整，建議木材商家在整體庫存配置上還是輕倉為上。

（二）原木市場：進口原木市場遇冷敗退，樟子松瓦泰豆等縮量調整

7月份，雖然原木分類指數跌勢有所放緩，但賺錢效應缺失，木材商經營信心不足，月指數也在震蕩休整間繼續(xù)下行釋壓。根據中國木材價格指數網監(jiān)測數據顯示，本月原木分類指數報收1094.86點，月環(huán)比跌2.18點，跌幅0.2%，全月銷量環(huán)比下滑3.93%，交易額萎縮5.13%。

盤面上，四川大西南受縮量沖擊較大，本月指數下跌3.09%，全月銷量環(huán)比下滑了2.82%，交易額萎縮5.91%。代表材種樟子松量價齊跌給大盤形成很大壓力，而白松雖然在成交量上較上月有0.59%微漲，但價跌沖擊對大盤還有一定拖累。根據中國木材價格指數網監(jiān)測數據顯示，本月四川大西南樟子松價格指數下跌3.69%，月銷量環(huán)比下滑5.98%，成交均價為1660元/立方米，環(huán)比下跌50-100元/立方米；白松價格指數下跌3.01%，成交均價為1730元/立方米，環(huán)比下跌50元/立方米。市場人士分析表示，建筑用材價格的漲跌始終以需求為主導，隨著臺風“煙花”的北上，華北地區(qū)局部有大暴雨，水利部預計臺風“煙花”或影響淮河中下游、黃河下游、海河大部分水系，防汛工作持續(xù)，下游施工企業(yè)施工進度放緩，甚至有些項目工程受臺風和南京疫情影響停工停產，而這也將進一步影響下游采購熱情，預計短期內進口針葉材需求難有明顯提振。

而進口原木闊葉材方面，從中國木材價格指數監(jiān)測數據來看，雖然市場整體庫存并不大，但在疫情和傳統(tǒng)淡季的影響下，市場需求異常疲弱，市場縮量形勢十分嚴重。以廣東市場為例，本月9個代表材種月銷量全線下滑，無一幸免。其中瓦泰豆、菠蘿格、柚木、具柄西非肉豆蔻、鐵木豆月銷量跌幅還超過10%，而依奇、山樟、甘拔、非洲紫檀全月銷量也有7-8%的左右下滑，市場一片“綠油油”。不過價格方面，在綜合成本偏高的情況下，木材商家調價情緒并不高，各代表材種價格指數跌幅也是未超過1%，本月廣東魚珠依奇、具柄西非肉豆蔻、柚木、鐵木豆、瓦泰豆、菠蘿格成交均價為2690元/立方米、1740元/立方米、13200元/立方米、2490元/立方米、2700元/立方米、3960元/立方米。市場走穩(wěn)情緒明顯。市場人士分析認為，目前進口原木闊葉材低開低走概率較高，短期均線正在持續(xù)修復中。

（三）鋸材市場：盤面指數繼續(xù)下跌釋壓，進口鋸材橡膠木白松輻射松量價遭遇“炙烤”

在外圍宏觀環(huán)境整體偏空的背景下，7月鋸材分類指數繼續(xù)走出綠盤調整的走勢，月指數報收778.80點，環(huán)比收跌0.76%。不過成交上，與上月相比有所好轉，全月銷量環(huán)比增加2.15%。

各大市場當中，江西南康鋸材分類指數報收1615.54點，環(huán)比下跌1.76%,月銷量環(huán)比上漲4.93%。而廣東魚珠市場和四川大西南市場，則在縮量沖擊下，本月鋸材分類指數分別下跌0.26%、2.71%，月銷量環(huán)比下滑1.95%、7.66%。

各分類指數當中，本月進口針葉材市場疲態(tài)盡顯。尤其是四川大西南市場，本月代表品種白松、新西蘭輻射松成交量較上個月分別下跌5.28%、37.26%，并且在成交價方面也出現明顯回落，其中白松價格指數環(huán)比下跌2.66%，成交價收于1770元/立方米，較上個月下跌50元/立方米；樟子松價格指數環(huán)比下跌3.63%，成交價報收1700元/立方米，環(huán)比下跌70元/立方米。分析認為，7月份白松等建筑用材價格的下滑是市場需求低迷以及庫存積壓偏多的具體反映，如若后市有新利因素的提振，其價格回升的可能性也較大。

而進口闊葉材市場方面，橡膠木也同樣面臨量價的“炙烤”。根據中國木材價格指數網監(jiān)測數據顯示，本月江西南康市場代表品種橡膠木成交量環(huán)比萎縮3.21%，其中泰國橡膠木4/8×2-5×900-1300mm、泰國橡膠木1.75×2-5×900-1300mm量能環(huán)比萎縮13.81%、16.13%，成交價報收4270元/立方米、3120元/立方米。傳統(tǒng)淡季氛圍濃郁，下游拼板廠的接單情況較為糟糕，在拼板廠訂單量較少的情況下，橡膠木市場需求受沖擊也是顯而易見的。值得注意的是，雖然7月份橡膠木市場走貨低迷，但是市場上橡膠木的庫存卻十分緊張，甚至出現有價無貨的狀況。一方面，疫情持續(xù)籠罩在泰國的上方，為了防控疫情，泰國當地的橡膠木采伐、加工等工作處于半停業(yè)的狀態(tài)，橡膠木的產能受到嚴重的影響；另一方面，混亂的海運秩序在一定程度上也影響到橡膠木的進貨量。

其余闊葉材種方面，木材的庫存壓力相對較大，經銷商家為了清理庫存而采取主動讓利措施，這在一定程度上刺激了下游廠家入貨補倉的積極性，繼而推升了沙比利等材種的市場交易量。以上海福人市場為例，本月代表品種紅胡桃、沙比利成交量環(huán)比上漲2.09%、9.54%，成交價分別報收3700元/立方米、5700元/立方米，環(huán)比下跌50元/立方米、40元/立方米。

國產鋸材本月表現不佳，月指數報收1047.66點，環(huán)比上漲0.34%，月成交量環(huán)比縮減18.85%，其中四川大西南國產鋸材成交量高位跳水24.28%，代表品種杉木成交量環(huán)比縮減21.38%，成交價報收1160元/立方米。其他市場如廣東魚珠市場，代表品種樟子松成交價報收2900元/立方米。

（四）人造板市場：建筑模板價格支持力增強，細木工板膠合板短線難有起色

經過上個月的調整之后，本月人造板分類指數重回紅盤，報收988.29點，環(huán)比上漲3.36%。其中廣東魚珠人造板分類指數、山東臨沂人造板分類指數分別下跌0.01%、0.08%；福人人造板分類指數、大西南人造板分類指數上漲0.26%、12.09%。

盤面觀察，受到傳統(tǒng)淡季的沖擊，本月人造板市場買賣氣氛明顯轉冷，成交量較上個月大幅度下跌17.74%，其中山東臨沂、四川大西南等市場人氣最為平淡，量能分別萎縮18.11%、20.78%。而廣東魚珠人造板量能則呈現出微幅的下跌趨勢，跌幅分別為3.59%。其他市場如上海福人市場，本月人造板量能環(huán)比上漲3.77%。不過，雖然本月人造板市場量能出現回落，但是其價格的支撐力度卻呈現出強勁的增強趨勢，特別是四川大西南市場，本月價格強勢拉升，繼而對人造板大盤指數的拉升形成支撐。

具體到各個板塊，本月的主角依然是混凝土模板用膠合板。以四川大西南市場為例，本月混凝土模板用膠合板價格支撐力度明顯增強，代表品種15厘覆膜（小板）、15厘素板價格指數分別上漲16.09%、15.90%，成交價報收110元/張、75元/張，較上個月上漲5元/張、10元/張。不過在量能方面，受傳統(tǒng)淡季的影響本月混凝土模板用膠合板的成交量十分平淡，其中四川大西南混凝土模板用膠合板量能環(huán)比萎縮18.88%，其中18厘素板、15厘覆膜（大板）成交量環(huán)比萎縮42.74%、52.27%。據悉，受大環(huán)境的影響，油價、運輸費用等成本增加，給混凝土模板用膠合板的綜合成本帶來了極大壓力，如此也推升了其終端市場銷售價格。

與混凝土模板用膠合板市場交易下滑的情況相似，本月細木工板市場買氣整體偏冷。根據中國木材價格指數網監(jiān)測數據顯示，本月細木工板量能較上個月環(huán)比萎縮11.02%，其中山東臨沂細木工板量能縮減11.87%，代表品種桐木細木工板（15）、桐木細木工板（16）成交量環(huán)比下跌28.04%、31.13%，成交價報收97元/張、107元/張。市場人士表示，在淡季的影響下，7月份下游家具、裝修等行業(yè)的開工率較6月份再次下滑，這直接對細木工板市場的交易形成拖累。不過市場人士也表示，傳統(tǒng)淡季固然對細木工板市場有明顯的影響，但是國內經濟增速放緩以及疫情等消極因素也對細木工板市場造成很大的沖擊，考慮到外圍宏觀面在短時間內難有改善，預計細木工板短線市場將難有實質性的起色。

其他板塊如膠合板，本月膠合板成交量環(huán)比下跌20.87%，其中山東臨沂膠合板成交量環(huán)比下跌25.84%，代表品種楊木膠合板（12）、楊木膠合板（5）成交量環(huán)比萎縮29.45%、41.98%，成交價報收33元/張、64元/張。刨花板方面，本月刨花板成交量環(huán)比萎縮1.31%，其中廣東魚珠刨花板代表品種15厘刨花板成交量環(huán)比萎縮3.90%，成交價收于66元/張。

二、影響7月中國木材價格指數走勢主要原因

1、宏觀經濟下行預期強烈，木材市場成交迎來嚴峻挑戰(zhàn)。7月份，宏觀經濟正處于滯脹后期和衰退初期的判斷，讓上下游市場參與者對行業(yè)政策和環(huán)境流出的焦慮情緒有增無減。因此在操作層面上，各方參與者不約而同的選擇了謹慎、輕倉，而反應市場層面上來，那就是縮量下跌。有分析認為，在盈利、流動性環(huán)境持續(xù)低迷的情況下，國內木材市場系統(tǒng)性風險開始顯現，因此在疫情和高溫多雨天氣的影響，國內木材綜合指數自然陷入了震蕩走跌的趨勢中。

2、樓市大概率走跌加重木材市場擔憂情緒。7月，國內木材市場情緒波動較大，交易下滑。房地產市場降溫信號無疑是起到了導火線作用。最新數據顯示，7月份，29個監(jiān)測城市成交規(guī)模為2420萬平方米，環(huán)比下降11%，同比由正轉負，下降12%，較2019年同期降幅也有2%。另外在宏觀政策調控上，30天，66次，史上最高頻密集的調控政策更是再次驗證“房子用來住不是用來炒”的定位。樓市大概率走跌下滑的預判讓與之密切相關的木材行業(yè)遭受嚴重沖擊，市場情緒也因此陷入悲觀，木材成交下滑也就順理成章。

3、供給限制引發(fā)的高位盤整價格給大盤指數帶來一定支撐。進入7月，各類木材價格對大盤支撐力度增強，這主要是因為當前全球多地仍飽受疫情和自然災害的折磨，即使各國的應對措施相應出臺，也仍難以解決短期內木材供需問題。因此在7月份，盡管木材價格快速上漲階段已經結束，但因海外疫情產生的生產供應限制給國內木材供給帶來的沖擊仍舊存在。這也是本月各類進口木材價格持續(xù)高位盤整的主要原因。

三、2021年8月中國木材價格指數走勢展望和預測

（一）紅木市場盈利韌性有望改善。進入8月份之后，紅木市場流動性緊縮預期或有升溫，但增幅不會太大。不過對于那些中高端紅木原材，在私人定制需求支撐下，市場盈利韌性有望改善。而刺猬紫檀市場方面，雖然進口監(jiān)管趨嚴引發(fā)風險偏好擾動帶來短期市場沖擊較大，但基本面環(huán)境預計不會發(fā)生根性變化，供需兩端變化仍是市場經營者的關注對象。此外，在紅木價格方面，由于市場經營要素成本高位運行的跡象明顯，預計8月份國內紅木原材價格下跌的可能性不大。

（二）淡季氛圍短期難消，原木成交預計仍顯疲態(tài)。從當前的市場形勢來看，預計8月份下游市場觀望情緒仍舊濃郁，國內原木市場增量可能性較低。這一方面是因為高溫雨季天氣影響了戶外基建施工進度，木材采購需求減弱，成交不理想。另一方面，當前下游市場普遍認為木材價格可能還能降，期望等到更低價格的時候出手。供需兩弱的情況下很快導致木材經營商進退維谷處境艱難。

（三）白松、樟子松等建筑用材有可能迎來反彈向上機會。進入8月份，夏天炎熱的天氣逐漸變得涼爽起來，特別是在8月份的下旬，天氣已經不再炎熱難耐，戶外基建工程以及家具、裝修等行業(yè)的開工率逐漸上升，傳統(tǒng)淡季氛圍逐漸走弱，而旺季氛圍逐漸顯現，下游市場需求開始步入上行通道，木材市場的交投氛圍也因此活躍起來。其中，市場剛性需求龐大的白松、樟子松等建筑用材，在8月份或將迎來較大幅度的上漲態(tài)勢。另外在價格方面，據了解7月底海運等交通運輸成本不斷上漲，隨著海運成本逐漸傳導到木材終端銷售端，預計8月份白松、樟子松等建筑用材價格或將有上漲的可能。值得一提的是，受制于泰國當地嚴重的疫情，橡膠木的供應量較為緊缺，供應周期也較以往明顯拉長，因此預計8月份泰國橡膠木的價格或將迎來一波“上漲潮”。

（四）人造板短期反彈機會較大后市看好。進入8月之后，隨著傳統(tǒng)淡季氛圍的越來越淡，下游家裝行業(yè)開工率的上升也將為人造板市場帶來利好，成交量也將逐漸攀升，尤其是混凝土模板用膠合板，預計其8月份的市場表現將相當不俗。另外，8月份全國各大家具展會也將緊鑼密鼓地開展，家具商家在展會上接到的訂單也將陸續(xù)生產交付，這無疑將為膠合板、細木工板等人造板市場的放量提供了契機。有鑒于此，預計8月份人造板市場交易或將有明顯的起色。